Uzun zamandır büyük miktarlarda nakit tutmayı tercih eden Warren Buffett, 2025 yılına Berkshire Hathaway'de özellikle devasa bir savaş sandığı ile giriyor.
Oppenheimer'ın verilerine göre Omaha merkezli holdingin nakit seviyesi 325 milyar dolarla mutlak anlamda rekor bir seviyeye ulaştı ve şu anda Berkshire'ın toplam varlıklarının yaklaşık yüzde 30'unu oluşturuyor ki bu 1990'dan bu yana görülen en yüksek oran. Buffett, başlangıçta bir giyim üreticisi olan Berkshire'ın kontrolünü ilk kez 1965 yılında ele geçirdi ve onu türünün tek örneği bir holdinge dönüştürdü.
94 YAŞINDAKİ EFSANEVİ YATIRIMCI NEDEN BU KADAR ÇOK NAKİT TUTUYOR?
Bunun en bariz açıklaması, pahalı bir piyasada büyük miktarda nakit kullanmasını sağlayacak cazip alanlar bulamaması olabilir. Buffett'ın genel değerleme için kendi favori ölçütü olan ABD hisse senetlerinin toplam piyasa değerinin gayrisafi yurtiçi hasılaya oranını kullanarak piyasanın değerlemesi tarihi boyutlara ulaştı. “Buffett göstergesi” tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yüzde 209'a yükseldi ki bu en son 1929 piyasasının zirvesinde görülen bir seviye. Oppenheimer verilerine göre, 2000'li yılların başında dotcom balonu patlamadan önce bu gösterge yüzde 140 ile zirve yapmıştı.
Glenview Trust Company'nin baş yatırım yetkilisi ve uzun süredir Berkshire hissedarı olan Bill Stone, Berkshire'ın nakit yığını için “Bence bu değerleme ve cazip alımlar bulamamaktan kaynaklanıyor. Bu tür kaliteli şirketleri ucuza bulmak zor" dedi.
Berkshire'ın nakdi, Buffett'ın bu yıl en büyük iki holdingi olan Apple ve Bank of America'nın devasa parçalarını agresif bir şekilde elden çıkarmasından sonra arttı. Yılın ilk üç çeyreğinde 133 milyar dolar değerinde hisse senedi elden çıkararak 2024'ün büyük bir bölümünde satış havasındaydı.